دليل ريادة الاعمال
تحديد الهيكل المالي للمشروع
خلال قيام صاحب المشروع بأنشطة التمويل, من الضروري استخدام الأموال التي يتم الحصول عليها من المصادر بشكل صحيح من أجل استخدام الفائض من الأموال في قنوات استثمار مناسبة ولمراعاة إدارة الأموال أثناء القيام بذلك. ولهذا يجب أن يكون لديه/ها حد أدنى من المعرفة المالية والمعرفة بالمحاسبة / البيانات المالية الأساسية.
يتم تصنيف موارد التمويل التي يمكن لرائد الأعمال الوصول إليها كموارد أجنبية وحقوق ملكية أو الأسهم حسب الموارد قصيرة أو متوسطة أو طويلة الأجل وفقًا لمدة استحقاقها.
يجب أن يتخذ المدير المالي للمشروع قرارات متعلقة بالتمويل ورأس المال والتي ستعمل على زيادة القيمة السوقية للشركة, أي رفاهية المساهمين. وهذا يعني توفير التمويل المناسب وتخصيصه على النحو الأمثل بين الأصول المتداولة والثابتة, أي الاستثمار المناسب.
من حيث رواد الأعمال, يتم تصنيف الموارد التي سيتم استخدامها في الشركة كموارد أجنبية وحقوق ملكية أو, وقد تنشأ فرص التمويل التلقائي كنتيجة لتحقيق ربح من الاستثمار. يتم تحديد مجالات استخدام هذه الأموال كاستثمارات رأسمالية ثابتة (أصول ثابتة), ورأس مال عامل (أصول متداولة).
- متطلبات رأس المال الثابت
يمكن أن ترتبط استثمارات رأس المال الثابت, والتي يمكن التعبير عنها أيضًا كموازنة رأس المال, بالمشروع الذي ينوي رائد الأعمال تنفيذه, وتشير أيضًا إلى تمويل الأصول الثابتة في الميزانية العمومية ضمن أنشطة الأعمال المستمرة. تتكون بنود رأس المال الاستثماري المطلوبة من قبل رائد الأعمال لبدء عمل تجاري من بنود المصاريف مثل الأراضي, الأبنية, المرافق, الآلات, المعدات ومصاريف التأسيس والتنظيم.
تتعلق ميزانية رأس المال بتقييم الاستثمارات التي ستتم في الأصول الثابتة لاستخدامها في الإنتاج. إذن ما الذي يجب أخذه بعين الاعتبار كون ميزانية رأس المال ستكون عالية؟ (Sayılgan, 2017, s.347)
- القرارات التي يتعين اتخاذها بشأن هذه المسألة طويلة الأجل والمبالغ مرتفعة, وبالتالي فإن كلفة التخلي او الإهمال مكلفة للغاية أيضًا.
- ستكون الاستثمارات في الطاقة الزائدة أكثر تكلفة بسبب الطاقة الخاملة, ولكن الاستثمارات التي يتعين القيام بها والأقل من اللازم تقضي على فرصة زيادة حصة السوق وتقلل فرص المنافسة.
- يجب الاستعداد مسبقًا حيث ستكون هناك حاجة إلى مبالغ كبيرة من التمويل.
- متطلبات رأس المال العامل
يشير رأس المال العامل إلى جميع أصول النقد والنقد المعادل المطلوبة للشركات للقيام بأنشطتها التشغيلية اليومية والأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام. تحتاج الشركات إلى النقود من أجل المعاملات التي يقومون بها لتنفيذ أنشطتهم التجارية. في هذه المرحلة, من الضروري البحث عن إجابات للأسئلة التالية:
ما هو مقدار رأس المال العامل الذي ستحتاجه الشركة؟
ما هي الموارد التي ينبغي تمويل هذا المبلغ منها؟
كيف يجب توزيع هذا المبلغ في الأصول المتداولة؟
- طرق تحديد احتياجات رأس المال العامل
تستخدم طرق مختلفة لتحديد متطلبات رأس المال العامل. يمكن توضيح سهولة تطبيق هذه الأساليب على النحو التالي؛
- طريقة معامل دورة رأس المال
بالنسبة للشركات الناشئة, يمكن حساب مبلغ رأس المال العامل للمشروع من خلال النظر في دورة أنشطة التشغيل بدءاً من شراء المواد الخام ولغاية المبيعات والتحصيل. يُحسب معامل دورة أنشطة رأس المال على مدى فترة إتمام الأنشطة التشغيلية, ويتم حساب رأس المال العامل على النفقات المقدرة. على سبيل المثال, على اعتبار أن المؤسسة التي يتم حساب دورة أنشطتها ب 70 يوم, مع مراعاة فترة انتظار المواد الخام الموجودة في المخزون, الوقت اللازم للإنتاج, وقت انتظار المنتجات, فترة جمع المبيعات, ستتحمل مصاريف 1000 ليرة تركية, يتم حساب مقدار رأس المال العامل المطلوب لأنشطتها على النحو التالي:
دورة النشاط = 365 يوم / 70 يوم = 5,214
رأس المال العامل = 1.000 ليرة تركية × 5,214= 5.214 ليرة تركية
كمثال حسابي آخر, يمكنك إلقاء نظرة على الجدول "ما مقدار رأس المال العامل الذي تحتاجه عند إنشاء شركة جديدة" في قسم "المرفقات" في نهاية القسم.
- طريقة النسبة المئوية للمبيعات
يتم احتساب متطلبات رأس المال العامل لمشروع قائم على النحو التالي:
مثال:
بلغت مبيعات عام 2017 لشركة r@ktas 3.000 ليرة تركية. المبالغ المتعلقة ببنود رأس المال العامل في الميزانية العمومية لنهاية الفترة المذكورة:
النقد 25 - القروض المصرفية 30
الذمم المدينة 50 - قروض التجار 40
المخزونات 50 - الضرائب والأموال المستحقة الدفع 15
ملاحظة = المبالغ بالألف ليرة تركية
تخطط الشركة لزيادة مبيعاتها إلى 8000 ليرة تركية في عام 2018. دعنا نحدد إجمالي وصافي متطلبات رأس المال العامل.
إجمالي رأس المال العامل = المبيعات × 41,5 = 8.000.- × 41,5 = 332.000 ليرة تركية
صافي رأس المال العامل = المبيعات × (41,5-28,3) = 8.000 × 13,2 = 105.600 ليرة تركية
يمكن أيضًا تحديد متطلبات رأس المال العامل من خلال النظر في المبيعات اليومية. على سبيل المثال؛
بافتراض أن متوسط 300 يوم عمل في السنة في شركة r@ktas ، يمكننا تحديد إجمالي وصافي رأس المال العامل وفقًا لطريقة المبيعات اليومية على النحو التالي:
- تحديد المبيعات اليومية: المبيعات اليومية = 3.000 / 300 = 10 ليرة تركية / يوم
- قيمة المبيعات اليومية لبنود رأس المال العامل
- بنود رأس المال التي ستتم في 2018
8.000.- / 300 = 26,6.- ليرة تركية / يوم
النقد = 26,6 × 2,5 = 66,5.-
المستحقات = 26.6 × 5 = 133.-
المخزون = 26.6 × 5 = 133.-
إجمالي رأس المال العامل = 332.5.-
قروض البنك = 26,6 × 3 = 79,8.-
قروض التجار = 26,6 × 4 = 106,4.-
الضرائب المدفوعة والصندوق. = 26,6 × 1,5 = 39,9
المصادر الخارجية قصيرة الأجل = 226,1.-
صافي رأس المال العامل = 106,4 .-
- إدارة عناصر رأس المال العامل
تبرز النقاط التالية في تحليل البنود الرئيسية لإدارة عناصر رأس المال العامل
- إدارة النقد
النقد له أهمية استراتيجية للشركات, وهو مطلوب بدءاً من شراء المواد الخام ولغاية دفع جميع النفقات من أجل تنفيذ أنشطة الشركة. في الواقع, يمكن إدراج أغراض الاحتفاظ بالنقد في الشركات على أنها معاملة وحكمة ومضاربة. الغرض من إدارة النقد هو تحديد أنسب مبلغ نقدي لدفع الالتزامات المالية دون أي صعوبات ولزيادة الربح قدر الإمكان دون تقليل كفاءة التشغيل. الشيء المهم في إدارة النقد هو زيادة الكفاءة في التحصيل, ولذلك سيكون من مصلحة الشركة إجراء التحصيل في أقرب وقت ممكن وتأجيل الدفع لأطول فترة ممكنة.
يمكن تطبيق نموذج المخزون لتحديد المستوى النقدي الأكثر ملاءمة.
مثال
نتيجة التخطيط في شركة r@ktas ، فقد تقرر أن الحاجة النقدية للفترة التالية هي 16000 ليرة تركية. تكلفة الشراء في الشركة 1.000. ليرة تركية في كل مرة من مشتريات الصندوق. تكلفة التمويل 8٪ والكفاءة المتوقعة على السندات القابلة للتسويق 6٪. في ظل هذه المعطيات, ما هو مقدار الأموال التي ستقدمها الشركة من الخارج في كل مرة, أو بمعنى آخر, ما هو المستوى النقدي في الشهر التالي؟
- إدارة الذمم المدينة
إدارة المستحقات أمر مهم للغاية, ومن المهم وضع سياسة ائتمانية ضمن عملية الإدارة هذه. من المهم للغاية تحديد مدة القرض المناسبة, معدل الخصم المناسب وسياسة التحصيل. من المهم أيضًا مراجعة السياسات المتعلقة بتداول الهوامش. كما هو معروف, فإن المعاملات الائتمانية للشركة ذات وجهين. الأول هو أن الشركة مدينة بالمبالغ المستحقة عليها لعملائها من خلال البيع الآجل, والثاني هو الاقتراض من شركات أخرى عن طريق الشراء بالائتمان. لذلك, يمكن أن تكون إدارة المستحقات ثنائية. بمعنى آخر, إلى جانب المبيعات بالائتمان, يجب أيضًا مراعاة المشتريات الائتمانية ومتابعتها.
في الوقت نفسه, فإن عدم إدارة المستحقات, نتيجة لكونها أحد بنود رأس المال العامل وارتباطها الداخلي بها, تقلل أيضًا من فعالية إدارة رأس المال العامل.
مثال
تبلغ تكلفة الوحدة للمنتجات التي تنتجها شركة r@ktas 52.5 ليرة تركية وسعر البيع 75 ليرة تركية. تكلفة رأس المال للشركة 20٪. فيما يلي توزيعات الاحتمالات المتعلقة بالكميات التي يمكن بيعها بشروط مختلفة. ما هي أفضل نتيجة يمكن تطبيقها؟
فيما يلي متوسط معدلات الذمم المشكوك في تحصيلها وفقًا لبيانات الشركة عن العام السابق.
يتم تحديد الاستحقاق الأكثر ملاءمة ب 60 يوم.
- إدارة المخزونات
أخيرًا, إذا احتجنا إلى ذكر أهمية إدارة المخزونات, فستكون هي البند الأقل قدرة على التحول إلى كاش من بين بنود رأس المال العامل. الغرض من إدارة المخزونات هو تحديد مستوى الرصيد الذي سيكون عنده إجمالي تكاليف المخزونات هو الحد الأدنى ولن تنخفض ربحية الشركة. كما هو معروف, يتم تصنيف أنواع المخزونات كمواد خام, منتجات نصف منتهية, منتجات تامة الصنع, سلع تجارية, إلخ. يتم تصنيف تكاليف المخزونات على النحو التالي؛
تكلفة التوريد
تكلفة الشراء
تكلفة الاحتفاظ بالمخزونات
تكلفة نظام إدارة المخزونات
مبلغ المخزونات الذي يتم عنده تقليل هذه التكاليف هو أنسب مبلغ
مثال:
يتم تحديد نفقات حفظ المخزونات لشركة r@ktasعلى أنها 10٪ من مبلغ المخزون, وتكلفة الشراء لكل دفعة 160 ليرة تركية, وسعر شراء الوحدة 20 ليرة تركية, والحاجة للمبيعات المستقبلية 1000 وحدة. خيارات كمية الطلب هي 100, 200, 250, 400, 1000 قطعة على التوالي.
يمكن للشركة تلبية احتياجاتها من خلال الخيارات المذكورة أعلاه. من خلال تحديد الخيار, تحدد الشركة كمية الطلب الذي يمكنها تشغيله بأكثر الطرق اقتصادا؟ يمكن حساب إجابة هذا السؤال على النحو التالي:
لا ينبغي أن ننسى أن إدارة رأس المال العامل مرتبطة بجميع الأصول والموارد الأخرى, حيث ترتبط بنود رأس المال العامل مباشرة بالموردين, العملاء والموظفين, وكذلك ادارة رأس المال مهمة للتعامل مع المقرضين لرأس المال والفائدة المدفوعة للدولة كضرائب. ترتبط مصاريف تجهيز الأصول الثابتة برأس المال العامل (Aksoy, 1993, s.5.)